Dans cet article, nous revenons sur les fondamentaux pour différencier le compte titre ou le PEA. La réglementation complète se trouve sur le site service public.
PEA = Plan d’Epargne en Action
Comment fonctionne un PEA ?
🔍 C’est un compte qui permet d’acheter des actions et qui dispose d’avantages fiscaux en cas de plus-value.
Les avantages fiscaux du PEA ont changé avec la loi Pacte 2019 et sont dorénavant plus avantageux et surtout plus facilement compréhensibles.
Vous n’avez droit qu’à un PEA par personne. Il existe aussi le PEA-PME mais il n’a d’intérêt à mon sens que pour dépasser le plafond du PEA (150 000€ de versements).
Avant la loi Pacte, les règles étaient les suivantes :
- Clôture du plan en cas de retrait partiel avant 8 ans de détention ;
- Le PEA restait ouvert en cas de rachat partiel après 8 ans mais il n’était plus possible d’effectuer de nouveaux versements.
Suite à la réforme :
- Retrait partiel autorisé après 5 ans de détention sans devoir fermer le plan.
- Possibilité d’effectuer de nouveaux versements après un retrait partiel.
Les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu après 5 ans de détention, mais vous aurez toujours à payer les prélèvements sociaux (17,2%) sur vos bénéfices. Les retraits d’argent avant 5 ans de détention entraînent la liquidation (clôture) du PEA et l’imposition des gains à la flat tax de 30% ou au barème progressif.
🔍 Le barème progressif de l’impôt sur le revenu se revalorise chaque année et détermine votre Tranche Marginale d’Imposition (TMI).
Le PEA ne peut contenir que certaines actions : celles des entreprises françaises ou d’entreprises ayant leur siège dans l’Union Européenne en ajoutant la Norvège et l’Islande, et qui sont soumises à l’impôt sur les sociétés.
Comment bien ouvrir un PEA ?
C’est un compte pour acheter des actions, comme son nom l’indique 😉. Ne croyez pas qu’il va fonctionner tout seul ! Il existe cependant des offres en gestion pilotée, comme chez Yomoni.
⚠️ Votre banque peut vous facturer des droits de garde si vous ne l’utilisez pas (minimum d’opérations dans l’année).
Prenez le en ligne comme je le répète dans tous mes articles. C’est gratuit donc pourquoi iriez vous payer ailleurs ? Chez Boursorama, j’ai profité d’une offre à l’ouverture de 80€.
De toute façon vous n’allez pas appeler votre banquier à chaque fois que vous voulez acheter ou vendre une action. Les frais en banque classique sont exorbitants.
En résumé : choisissez bien votre PEA car pour le transférer il faudra s’acquitter de frais, proportionnels aux nombres d’actions que vous détenez. Néanmoins, les courtiers Boursorama et Bourse Direct font des offres pour vous rembourser en partie le transfert. Mais c’est de la gestion.
📌 Retrouvez mes articles sur Yomoni, Boursorama et Bourse direct dans Mes placements. Retrouvez comment bien comprendre vos impôts dans Débuter et Economiser
Vous pouvez en ouvrir un pour ‘prendre date’ en s’assurant que vous n’aurez aucun frais d’inactivité. Vous avez droit à des allègements fiscaux après 5 ans mais cela implique que vous ayez fait des plus values et donc que vous avez acheté et revendu des actions.
⚠️ Un ami a ouvert un PEA chez Société Générale suite à un rendez-vous avec sa conseillère. Il n’y a aucune raison d’ouvrir un PEA dans une banque physique puisque même si vous ‘prenez date’ vous devrez le transférer pour réduire vos frais donc aucun avantage.
CTO = Compte Titre Ordinaire
Quelle différence entre un compte titre et un PEA
🔍 Un compte-titre est un compte pour acheter des titres = des actions. Il ne dispose pas d’avantage fiscal spécifique.
Le nom est choisi par opposition au PEA. Un PEA est un compte-titre aussi mais pas ‘ordinaire’. Familièrement, on parle de ‘compte-titre’ pour ‘compte titre ordinaire’.
Par opposition au PEA :
➡️ Vous pouvez acheter toutes les actions que vous voulez (géographiquement).
↪️ Le SRD (Service à Règlement Différé) est accessible.
Il s’agit là de vendre une action sans la posséder, en garantissant qu’on l’achètera sous un certain nombre de jours. L’intérêt est de vendre par exemple à 50€ et de racheter à 40€ deux semaines plus tard. On parle de ‘vente à découvert’. C’est souvent du court terme car on ‘parie’ à la baisse.
➡️ Vous pouvez y loger des produits dérivés tels que des warrants, fonds structurés, turbos, options… que vous ne pouvez pas acheter et vendre sur un PEA. Je n’ai pas le niveau aujourd’hui pour vous expliquer ces produits. Il peuvent multiplier vos gains/pertes et se tradent sur du court terme.
↪️ L’imposition sur les bénéfices est celle de la flat tax (30%). Le compte titre n’a pas de plafond.
Côté imposition évidemment c’est moins intéressant qu’un PEA. Mais la loi Pacte et sa flat tax a redistribué les cartes et a simplifié le système. En effet, le CTO présente un regain d’attractivité avec cette flat tax, il est moins taxé qu’avant.
Vous êtes taxés à 30% sur vos dividendes ou vous pouvez choisir la d’être taxés à votre taux d’imposition + 17.2% de CSG-CRDS après abattement de 40%. Cette deuxième solution est plus intéressante si votre tranche marginale d’imposition est de 0 ou 11%.
PEA ou compte titre : que choisir ?
Cela dépend de vos objectifs, mais à terme vous aurez forcément un PEA et un ou plusieurs compte titres. En ce qui me concerne, après 3 ans en bourse, j’ai un PEA et un CTO. Le PEA est chez Boursorama car je vise une stratégie dividendes et long terme et je préfère l’interface Boursorama (qui est ma banque principale).
Mon CTO est plus ‘joueur’ je cherche à faire de la plus-value et je suis donc plus souvent amené a acheter et revendre (j’ai donc plus de frais de courtage). J’ai choisi Bourse Direct pour ses prix à 0.99€ l’ordre de bourse < 500€.
⚠️ Je me heurte néanmoins à un problème aujourd’hui car je voudrais investir sur des actions américaines et Bourse Direct ne permet pas de le faire. Il me conviendra d’essayer DeGiro, Fortuneo ou Binck.
Assurance vie VS PEA
Petit rappel sur l’assurance vie car je m’aperçois que beaucoup comparent ces deux produits. Néanmoins, ils ne sont pas vraiment comparables !
Assurance vie : Il existe des centaines d’intermédiaires proposant des assurances vie. Souvent elle peut fonctionner ‘toute seule’ c’est à dire que vous l’ouvrez et choisissez de ne rien faire. Le fond euro travaillera à un certain taux (très faible). Je conseille la gestion pilotée qui laissera à votre intermédiaire le choix de mettre des actions dedans. L’avantage fiscal s’obtient après 8 ans mais vous pouvez retirer l’argent avant sans clôturer le compte. Vous pouvez en avoir autant que vous le voulez.
PEA : Le PEA ne fonctionne pas tout seul (sauf chez certains courtiers spécialisés). Si vous ouvrez un PEA c’est pour que VOUS choisissiez quoi mettre dedans. Généralement des actions ou des ETF. Si vous retirez l’argent avant les 5 ans, le PEA est clôturé et vous perdez l’antériorité. Vous devrez donc en rouvrir un. L’avantage fiscal est certes mieux que celui du compte titre, mais il restera tout de même 17.2% de prélèvements sociaux à payer à la sortie. Mentionnons qu’il n’y a pas d’abattement en comparaison avec l’assurance vie. Enfin, vous ne pouvez avoir qu’un seul PEA.
Quant au compte titre, c’est un compte classique pour aller en bourse. Vous perdez 12.8% d’imposition sur vos bénéfices en comparaison avec un PEA. Ce n’est donc pas un désavantage énorme.
L’assurance vie est donc plus simple et plus malléable pour débuter, incontestablement.
Compte titre ordinaire ou pea : conclusion
Il reste intéressant d’ouvrir son PEA pour avoir une date d’ouverture et pouvoir profiter au plus tôt des avantages fiscaux (5 ans). Si vous êtes convaincus de faire des bénéfices sur 5 ans (en adoptant une gestion passive avec les ETF par exemple), alors privilégiez le PEA.
A l’inverse, si vous voulez juste tester quelques coups en bourse, essayer différents courtiers, achetez des actions américaines, des produits dérivés, des ETF sophistiqués (matières premières) ou encore un peu d’immobilier côté, ouvrez un CTO et vous pourrez tout faire.
Ouvrez tout en ligne pour éviter des frais d’inactivité. Vous pouvez fermer un compte-titre sans conséquences.
Fondamentalement, pour débuter en bourse, investir via un PEA ou un compte titre ne change pas grand chose. Pour le PEA, cela demande la réflexion du choix du courtier. Regardez les frais et votre feeling. Si j’ai un conseil à donner : fait est mieux que parfait. Par exemple, ne passez pas 6 mois à choisir un courtier pour lorsque vous êtes décidé à vous lancer en bourse.
Concernant l’horizon de placement, cela dépend comme toujours de vos objectifs et votre profil d’épargnant.
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