Dividendes : tout savoir

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La distribution de dividendes est un moyen de gagner de l’argent en bourse, de manière passive. Voyons ici ce que vous devez savoir sur les dividendes pour en profiter. 

C’est quoi un dividende ?

Le dividende correspond à la partie des bénéfices d’une entreprise qui est reversée à ses actionnaires. L’actionnaire touche le montant du dividende pour chaque action qu’il détient. On l’appelle aussi un ‘coupon’ 🎫 

Exemple : L’Oréal décide en année A de verser un dividende de 4,25€ suite aux résultats de l’année A-1.
Si j’ai 5 actions l’Oréal, je toucherais 4.25€ x 5 = 21.25€ (hors impôts). 

Une société rémunère donc ses actionnaires pour leurs capitaux investis dans l’entreprise. Cela peut s’apparenter à un ‘loyer’ que le locataire verse à son propriétaire. En général en France, les versements se font annuellement.

⚠️ La distribution de dividendes n’est pas automatique ! En effet, une entreprise peut décider de réinvestir ses bénéfices ou peut ne pas avoir fait assez de bénéfices pour se permettre de rémunérer les actionnaires.

On notera que le dividende se verse habituellement en cash mais peut également être versé en actions (plus rare). L’actionnaire se voit alors gagner une nouvelle action pour X actions détenues. C’est l’actionnaire qui choisit cash ou actions via son courtier. La société décide du montant du dividende en assemblée générale.

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Application Bourse Direct – Infos sur l’action Somfy

🔍 On parle de ‘détachement de dividende‘ le jour ou l’action perd la valeur du dividende. On parle de ‘paiement’ lorsque le dividende arrive sur votre compte. Comptez en général 4/5 jours. Il faut posséder l’action la veille du détachement pour percevoir le dividende quelques jours après.

Il peut aussi y avoir des dividendes exceptionnels, c’est à dire que l’entreprise détache un autre dividende dans l’année, non prévu.

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Relevé de coupons 09/2019 : Spie verse un dividende en plus de celui de 05/2019

Quand et comment sont versés les dividendes ? 

Le dividende est versé sur le compte titre ou PEA qui détient l’ action. Le montant versé va directement sur votre compte dans la partie ‘espèces’, et cela chez tous les courtiers.

En France, les dividendes sont en général versés aux actionnaires en Mai. Connaissez-vous l’adage : ‘sell in May and go away ?’

 

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Répartition mensuelle de la distribution des dividendes du CAC40

Certaines entreprises décident de verser leurs dividendes trimestriellement. Cela ne change pas le montant.

Exemple : Total verse en 2019 un dividende de 2.73€ par action soit 2.73/4 = 0.68€ par trimestre.
Si vous avez 100 actions Total vous recevez donc 68€ tous les trimestres.

⚠️ Le cours de l’action diminue du montant du dividende lorsque celui-ci est versé. Si l’action Total vaut 35€ la veille du versement aux actionnaires, le lendemain, elle vaut à l’ouverture 35-0.68€ = 34.32€. De ce que j’ai constaté, l’action regagne son cours dans la journée.

Pourquoi les sociétés versent des dividendes ?

Certaines sociétés américaines versent des dividendes mensuellement à leurs actionnaires. Une stratégie utilisée par certains investisseurs pour vivre de la bourse est de compter sur ces versements mensuels. Comptez au minimum 500 000€ pour avoir 2 500€ nets / mois. 

Les dividendes, c’est un calcul et un pari que fait l’entreprise pour conserver ses actionnaires. Plus elle en verse et plus les actionnaires garderont leurs actions. Si une entreprise pratique une baisse de son dividende, les investisseurs peuvent revendre leur actions et faire baisser le cours d’une manière significative. Une annonce de hausse de dividende aura l’effet inverse.

Mais, une entreprise peut également avoir une stratégie de 0 dividende.

Exemple : Microsoft décidait de réinvestir tous ses bénéfices depuis sa création en 1975 jusqu’en 2003.
Cela n’a pas empêché le cours de l’action de monter considérablement durant 25 ans.

A l’inverse, l’entreprise peut choisir de rémunérer ses actionnaires même lorsque les bénéfices sont nuls. Elle prend alors dans les réserves de la période précédente. Cette option est assez rare et montre le désir de l’entreprise de conserver ses investisseurs.

Le rendement d’une action

Comment connaître le montant du dividende ?

Comme pour tout 🙂! Tapez dans Google ‘montant dividende Total’ ou toute autre entreprise et vous aurez votre réponse (le site www.tradingsat.com apparaît souvent en tête de liste).

Habituellement je vais chercher le montant des dividendes sur Boursorama. Sans forcément être client, vous tapez dans la barre de recherche l’action en question et vous trouverez les infos suivantes : 

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Action total au cours de 26€ – Capture d’écran Boursorama

🔑 En fonction du prix de l’action et du montant du dividende, on obtient un rendement.

En effet, si l’action vaut 26€ et le dividende est de 2.73€ alors 2.73/25 = 10.5%. Hypothétiquement, si on garde l’action 10 ans, elle est remboursée par ses dividendes.

Construire son portefeuille en choisissant le rendement, fausse bonne idée ?

❌ Se fier uniquement au rendement pour la constitution de son portefeuille serait une erreur. En effet, le rendement évolue en permanence puisque le cours de l’action évolue. De plus, le dividende n’est en aucun cas garanti ! Si le rendement commence à atteindre des sommets, c’est que le cours de l’action baisse, donc cela révèle une possible difficulté économique de l’entreprise et un dividende difficile à maintenir.

Exemple : Lors de la crise du coronavirus, le cours des actions a énormément chuté.
Tous les rendements ont logiquement augmenté,
jusqu’à ce que l’Etat appelle les entreprises à ne pas distribuer de dividende…
0€ de dividende <=> 0% Rendement.

Néanmoins, pour des actions réputées comme les aristocrates du dividende, un rendement de 10% commence à devenir très intéressant. Le dividende n’est normalement pas amené à baisser et cela peut être un bon point d’entrée pour s’approprier des actions à bas prix.

C’est donc un bon élément de décision pour une stratégie orientée ‘dividendes’ mais d’autres critères doivent être pris en compte (le Bénéfice Net par Action, le Price Earning Ratio…) ou tout simplement le montant et la régularité du versement du dividende !

La fiscalité des dividendes 😓

🔍 Vos revenus boursiers font partie des ‘valeurs et capitaux mobiliers’. Vos revenus de crowdfunding et les intérêts des livrets bancaires aussi.

Sur un PEA, vous êtes exonérés d’impôts après 5 ans de détention du compte. Vous payerez tout de même les prélèvements sociaux sur les bénéfices (17.2% en 2020) si vous retirez de l’argent du PEA. Si vous clôturer votre PEA avant 5 ans, c’est la fiscalité classique du CTO qui s’applique.

Sur un CTO, c’est la flat tax (Prélèvement Forfaitaire Unique – PFU) qui fait foi. Vous avez donc 2 choix

  • imposition à la flat tax de 30% (choix par défaut – prélèvement automatique par le courtier lors du paiement – aucun abattement).
  • payer l’impôt avec vos autres revenus (salaires etc..) après un abattement de 40%. Cette deuxième option est intéressante si vous avez une tranche d’imposition de 0% ou de 11%.
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Avantage au PFU pour les TMI à 30, 41, 45%
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Extrait de déclaration d’impôts

Mentionnons que si votre Revenu Fiscal de Référence est <50k€ pour un célibataire (75k€ pour un couple), vous pouvez être affranchis du prélèvement automatique. Cependant, vous devrez tout de même payer votre impôt. Vous évitez seulement l’avance de fiscalité.

Pour déclarer vos impôts sur les dividendes, récupérez votre Imprimé Fiscal Unique chez votre courtier. Cet imprimé vous donnera la somme des dividendes perçus au cours de l’année, en brut et en net. Il faut le faire avec chacun de vos courtiers. 

Dans votre formulaire d’impôts : 

  • la case 2DC doit contenir le montant brut.
  • La case 2CK est la différence entre la case 2BH et 2DC, c’est la CSG déjà payée.
  • Si vous souhaitez choisir l’option pour l’imposition au barème progressif, cochez la case 2OP.

Remarque : Les frais de tenue de compte (dans une banque physique par exemple) sont déductibles de vos dividendes.

Conclusion sur les dividendes en bourse

Les dividendes sont un moyen efficace et passif de gagner de l’argent en bourse. Acheter une action versant un dividende annuel permet d’avoir un rendement sur son investissement. D’autre part, l’action peut prendre de la valeur. Ce sont les deux façons de gagner de l’argent en bourse

Une stratégie long terme bien connue est de constituer un portefeuille de valeurs a hauts dividendes. Il peut être intéressant là encore de diversifier ses portefeuilles chez plusieurs courtiers pour adopter différentes stratégies.

📌 Il existe des ETF qui regroupent des paniers d’actions offrant des dividendes réguliers et généreux. Ils portent la mention ‘High Dividende’.

Néanmoins, une distribution annuelle et non garantie nécessite un placement long terme et un capital important pour avoir des revenus. Pour faire des gains conséquents, il faut à mon sens une gestion plus active mais qui demande un investissement personnel beaucoup plus important.


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