Ordre suiveur : maîtriser le risque

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Investir sur les marchés comporte des risques. Investir en bourse, c’est investir sur les marchés, c’est donc prendre des risques. Mais prendre des risques, c’est de ne pas savoir ce qu’on fait. L’ordre suiveur vous permet de savoir ce que vous faites et donc de maîtriser le risque.

Passer un ordre en bourse

🔍 Passer un ordre c’est vouloir acheter ou vendre une action.

Pour plus de détails sur comment passer un ordre, reportez vous à mes articles Se lancer en bourse et Acheter des actions.

Vous avez différentes manières de passer des ordres : au marché, à cours limité, a seuil de déclenchement… Un guide assez complet est celui de Boursorama : Les ordres de bourse-le Guide

📌 Retrouvez mes courtiers dans la catégorie Mes placements.

En achetant une action, vous espérez que le cours grimpe, dans l’espoir de la revendre plus chère. Cette action peut également vous apporter des dividendes, qui vous serons versés directement en espèces dans votre portefeuille. Pour plus de détails, consultez l’article : Dividendes en bourse : tout savoir.

Votre crainte, c’est que le cours baisse. Vous devez donc vous discipliner et lorsque cela arrive et savoir vendre avant qu’il ne soit trop tard. Il est donc conseillé de placer un ordre de vente à seuil de déclenchement au cours auquel vous souhaiter vendre si cela baisse trop.

C’est psychologiquement difficile de revendre une action sur laquelle on a misé notre argent et donc parfois impossible pour un investisseur débutant. J’ai personnellement des actions dans le rouge depuis leur achat qui encombrent mon portefeuille. Je n’ai heureusement pas besoin de cet argent, mais il aurait été mieux investi ailleurs.

Ordre stop loss et ordre suiveur

Ordre stop loss

🔍 Un ordre stop loss est un ordre de vente qui va fixer une limite de vente à la baisse avec un seuil de déclenchement automatique.

Exemple : Vous achetez 10 actions à 50€. Vous ne voulez pas perdre plus de 5€.
Vous mettez alors un ordre de vente à 45€ dès l’achat.
Ainsi, si le cours baisse et atteint 45€, votre action est automatiquement vendue
Vous êtes sûrs de ne pas perdre plus que ce que vous étiez prêt à perdre.

Sur 10 actions, certaines vont atteindre le stop loss et donc être vendues avec X € de perte (en fonction de ce que vous aurez défini) et certaines ne vont pas trop bouger. En parallèle, d’autres vont augmenter et donc compenser les éventuelles pertes. Elles généreront du bénéfice. 

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⚠️ L’ordre stop n’est pas un ‘vrai’ ordre. C’est juste l’appellation qu’on en fait pour dire STOP à une baisse et ‘couper ses pertes’. En réalité c’est un ordre à seuil de déclenchement. 

Immédiatement après avoir acheté une action, vous placez un ordre à seuil de déclenchement au prix ou vous voulez vendre si l’action baisse trop (ex : 45€ pour une action à 50€). Si le cours de 50€ est atteint, l’ordre se déclenche et devient un ordre ‘au marché’. Sans compliquer les choses, vous allez vendre automatiquement vos actions. Cela a l’avantage de ne pas regarder tous les jours le cours et de se tenir à sa stratégie, puisque ce sera fait automatiquement. 

Ordre suiveur

Une alternative à l’ordre stop est l’ordre suiveur ou ordre stop suiveur. Cet ordre de vente stop va suivre le cours de l’action.

Dans l’exemple précédent, vous étiez prêts à perdre 5€, soit 10% (45€ pour un achat à 50€).

Si alors le cours de l’action monte de 50€ à 60€ puis redescend, alors lorsque le cours baissera de 10% par rapport aux 60€ (le dernier cours le plus haut), l’ordre stop suiveur opérera une vente. Vous vendrez donc vos actions au cours de 60€ -10% = 54€. Cela vous permet de sécuriser des gains : actions achetées à 50€ et revendues à 54€, le tout automatiquement.

Exemple à 5% : Vous achetez une action à 13.50€. Vous placez un ordre suiveur de vente à 5%.
Vous prévoyez donc de la vendre, dans le pire des cas, à 12.82€.
L’action monte à 17€. Puis elle perd 5% et redescend donc à 16.15€.
Elle sera alors vendue.
Cela vous assure un gain de 2.65€ par action. 

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Source : tradingview

Vous maîtrisez alors le risque de baisse sur votre action et n’avez pas à changer ou réfléchir constamment à votre prix de vente, votre limite basse. 

Le seuil de déclenchement de l’ordre de vente suiveur est lié au cours de l’action et se rehausse automatiquement à mesure que le titre s’apprécie. 

C’est un outil peu utilisé qui permet simultanément de laisser courir vos gains et de limiter vos pertes. Par contre il ne permet pas de ‘s’alléger’ puisque vous vendez tout d’un coup. Si l’action remonte après coup, vous ne la possédez plus et n’en profitez donc pas. Tout est donc une question de stratégie et d’aversion au risque.

⚠️ Comme tout ordre, il a une date de validité à définir (un jour, un mois…). A vigiler.

Conclusion 

L’ordre suiveur est un ordre relativement technique mais qui offre l’avantage d’être dynamique. Il permet de laisser courir les bénéfices et engendrer une plus-value, même minime, ce qui est mieux qu’une perte.

En tant qu’investisseur, on a toujours envie que l’action continue de monter et donc si elle baisse il est frustrant de la voir passer en perte. L’ordre suiveur est redoutablement efficace pour de la gestion passive. Il demande cependant de la discipline dans sa stratégie.

Un autre principe consiste à alléger ses positions c’est à dire lorsque le cours est bien monté, vendre une partie de ses actions : on engendre des bénéfices et si elle continue de monter on est encore plus gagnant. Une combinaison des deux peut être une stratégie redoutable de prises de bénéfices. Mais cela demande une gestion plus active de ses positions.


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