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L’Or

Lingots D'Or, Boutique D'Or

L’offre et la demande

L’or est à l’origine des premiers échanges et premiers commerces dans de nombreuses civilisations. C’est un actif qui a toujours été très recherché et on peut considérer qu’il aura toujours de la valeur. Sa principale caractéristique est qu’il est tangible, vous pouvez l’avoir joyeusement dans votre main.

Aujourd’hui, la demande d’or mondiale provient en premier lieu des joailliers (bijouterie et art), suivi des industriels puis des investisseurs. La technologie l’utilise également pour ses composants électroniques, notamment dans le secteur de l’aéronautique et du spatial mais aussi, dans la plupart de nos smartphones et produits numériques.

On comprend alors qu’il est intéressant de posséder de l’or. Les banques centrales des Etats en ont des tonnes en réserve. D’un point de vue stratégique, cela assure leur notoriété vis-à-vis des dettes entre Etats et l’émission d’obligations.

Par exemple, les emprunts des USA sont réputés ‘sûrs’ puisque le pays possède la plus grosse quantité d’or au monde (et de loin).
🔍 En 2019, la France possédait 2 436 tonnes d’or stockées à Paris, dans un lieu nommé « la souterraine ».

reserve or

Pourquoi investir dans l’or ? 

Parce que ça brille 🌟 ! Certes, mais l’or à d’autres aspects notables pour un investisseur. En effet, cet actif est réputé comme ‘valeur refuge’ lorsque l’économie passe un trou d’air.

Imaginez-vous la crise de fin du monde ou vos pièces, billets et même cartes bleues n’ont plus de valeur. L’or redeviendrait un étalon pour servir d’échange de biens (pour échanger une poule 🐓 contre un manteau il faudrait alors une valeur relative). Inconsciemment, l’or a gardé cette universalité et intemporalité.

Combattre l’inflation 

De façon plus pragmatique, le cours de l’or évolue avec l’inflation. C’est à dire que sa valeur augmente avec le temps. Donc, si vous en achetez aujourd’hui, il se revendra plus cher dans 20 ans. Vous mettez en quelque sorte votre argent à l’abri.
Regardons son cours entre 1970 et 2020 : son prix a été multiplié par 45.

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Comparons 100€ 💶 investis en or et sur un livret A entre 1999 et 2019 :

investir or
Source : Café de la bourse.

Lorsque les bourses, et particulièrement les actions, sont menées à mal par le climat économique général, les investisseurs préfèrent alors vendre pour récupérer leur cash, et l’investir ailleurs. L’or est là, au premier plan.

Enfin, il est à noter que l’extraction d’or devient de plus en plus difficile et que la demande sera toujours plus forte (plus de monde => plus de demande). Les compagnies aurifères n’ont pas découvert de nouveaux gisements depuis 20 ans. Leurs capacités d’extraction commencent à s’essouffler et elles pourraient baisser de 40 % à l’horizon 2030, selon les estimations de Citigroup. Sachant cela, investir dans l’or me paraît judicieux.

📌 Pour avoir visité une mine d’or en Afrique du Sud, je peux vous affirmer que cela va bientôt coûter très cher d’aller creuser sous les 4 000 mètres de profondeur.

Diversifier et se faire plaisir

Comme tout bon investisseur, on diversifie. Un conseil avisé serait d’investir entre 2 et 7% de votre capital en or. Cependant le célèbre portefeuille d’Harry Browne prône lui, 25% d’or !
Sans faire n’importe quoi, il est intéressant d’avoir un peu d’or chez soi sous forme de bijoux ou de pièces.

⚠️ Plus récemment, l’or a eu tendance a s’apprécier en même temps que les actions. Ce fut le cas notamment en 2019 où toutes les classes d’actifs sont étrangement ressorties positives. La crise du Coronavirus ayant suivi en 2020, l’or a perdu de sa valeur en même temps que les actions, mais dans une proportion bien moindre. Ce comportement semblerait nouveau et j’en décèle là une raison supplémentaire d’acheter de l’or. En 2008, l’or à perdu 25% quand les actions ont perdu 50%.

L’or est donc moins volatile et décorrélé des actions et obligations. Certes, il ne distribue pas de dividende et ne fait que s’apprécier avec le temps, mais l’or est plus efficace que beaucoup d’autres placements.
Pour diversifier encore plus, vous pouvez également acheter de l’Argent ou d’autres métaux précieux.

Comment investir dans l’or ?

Vous pouvez, par exemple, voir cela comme un investissement loisir et acheter des pièces de monnaies. De nombreuses pièces sont cotées à l’international (les découvrir sur wikipedia). Ou encore vous laisser tenter par des lingots ! Ne serait-ce pas magnifique d’avoir un lingot d’or chez soi ? Il en existe de petites tailles et vous en trouvez facilement sur internet ou même en boutique. Et dire qu’il y a 20 ans, en 2000, 1 gramme valait 10€.

investir dans l'or lingot
Investir dans l’or – 04/2020

Encore une fois, soyons pragmatique, il n’est pas idéal d’aller chercher de l’or en magasin, de l’entretenir et de le stocker dans un placard. De plus, vous êtes taxés à l’impôt sur le revenu en cas de revente avant 22 ans. Donc pensez à faire prouver la date d’achat 📝 !

📌 La solution : un ETF bien sûr ! Sans bouger de derrière votre écran vous pouvez vous exposer aux variations du métal jaune. On parle alors d’or ‘papier’ 📄

Par exemple :

➡️ le certificat 100% Or BNP Paribas (NL0006454928) ou Société Générale (FR0010673350)
➡️ le GDL américain (US78463V1070), le SGLD anglais (IE00B579F325).
↪️ adressés à des stocks physiques le Gold Bullion Securities (GB00B00FHZ82) que je possède à hauteur de 1 000€ ou l’ETFS Physical Gold (GB00B15KXX56).

Enfin, misez directement sur les mines d’or et fond associés : : FR000747527, LU1128909394, FR0007001581.

Ces instruments se logent dans un compte titre ou éventuellement une assurance vie mais pas dans un PEA.

Conclusion

En fonction de votre profil et de votre intérêt pour le métal jaune, pensez à vous y exposer. L’or possède des caractéristiques singulières et est un très bon outil de diversification. La manière la plus simple et que je recommande pour investir sur l’or est un ETF évidemment, mais il est alors à surveiller comme une action.

A contrario, en achetant des pièces ou lingots, vous vous faites plaisir et vous les gardez forcément beaucoup plus longtemps. Qui dit plus longtemps dit plus de bénéfices …


Pour aller plus loin sur le sujet, un e-book sur la géopolitique de l’or (10€). Cliquez sur ce lien ou sur l’image pour accéder à la page de vente.

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